תעשיית המכונות: הירידה במכירות המחפרים התרחבה במרץ, ותעשיית הייצור הייתה תחת לחץ לטווח קצר שהושפע מהמגפה.

תעשיית המכונות: הירידה במכירות המחפרים התרחבה במרץ, ותעשיית הייצור הייתה תחת לחץ לטווח קצר שהושפע מהמגפה.

סקירת שוק: השבוע, מדד הציוד המכני ירד ב-1.03%, מדד שנגחאי ושנג'ן 300 ירד ב-1.06%, ומדד אבני החן ירד ב-3.64%. ציוד מכני דורג במקום ה-10 מכל 28 התעשיות. לאחר ניכוי ערכים שליליים, רמת ההערכה של תעשיית המכונות עומדת על 22.7 (שיטה כוללת). שלושת המגזרים המובילים בתעשיית המכונות השבוע הם מכונות בנייה, ציוד לתחבורה רכבתית ומכשור; מתחילת השנה, קצב הצמיחה של מכונות הזרקת נפט וגז ופיתוח מכשור הם בהתאמה שלושה מגזרים.

דאגה מג'ואו: הירידה במכירות המחפרים התרחבה במרץ, ותעשיית הייצור הייתה תחת לחץ לטווח קצר שהושפע מהמגפה

בחודש מרץ, הירידה במכירות המחפרים התרחבה, והיצוא המשיך לגדול. על פי נתוני איגוד תעשיית מכונות הבנייה של סין, בחודש מרץ 2022, 26 מפעלי ייצור מחפרים מכרו 37,085 מחפרים מסוגים שונים, ירידה של 53.1% משנה לשנה; מתוכם, נמכרו 26,556 סטים בסין, ירידה של 63.6% משנה לשנה; יוצאו 10,529 סטים, עלייה של 73.5%. מינואר עד מרץ 2022 נמכרו 77,175 מחפרים, ירידה של 39.2% משנה לשנה; מתוכם, נמכרו 51,886 סטים בסין, ירידה של 54.3% משנה לשנה; יוצאו 25,289 סטים, עלייה של 88.6%.

בלומברג דיווח כי מגזר מכונות הבנייה עלה בחדות, וצמיחת הביקוש המקומי עדיין חלשה בשלב זה. מגזר מכונות הבנייה רשם ביצועים טובים השבוע, כאשר המדד עלה ב-6.3%, בעיקר בשל דיווח בלומברג האחרון לפיו השקעות התשתיות של סין יגיעו ללפחות 2.3 טריליון דולר בשנת 2022, מה שגרם לתגובה חמה מצד השוק. עם זאת, ניתן לראות כי נתוני בלומברג תואמים למעשה את סך תוכניות ההשקעה של פרויקטים גדולים בכל המחוזות, דבר השונה למדי מהמדדים של השקעות התשתיות בסין השנה. מינואר עד פברואר השנה, שטח הבנייה החדש של בתים בסין ירד ב-12.2%, והשקעות הנדל"ן עדיין חלשות. השקעות התשתיות השנתיות צפויות לשמור על צמיחה יציבה. בנוסף למגמת הירידה בביקוש לחידוש ציוד, נפח המכירות של מחפרים המשיך לרדת משנה לשנה מאז המחצית השנייה של השנה שעברה. אנו סבורים שכל הנתונים הכלכליים מראים כי הביקוש המקומי של תעשיית מכונות הבנייה של סין עדיין אינו מספיק בשלב זה, וההשקעות צריכות להמתין לנקודת המפנה של הביקוש.

בהשפעת המגפה, ביצועי מפעלי הייצור נמצאים תחת לחץ בטווח הקצר. תחת השפעת ההתאוששות המתמשכת של סבב מגפה זה, הלחץ כלפי מטה על כלכלת סין גובר. עבור מפעלי ייצור, מצד אחד, צד הביקוש מרוסן; מצד שני, תחת אמצעי מניעה ובקרה מחמירים יחסית של מגפות, חלק מהמפעלים הפסיקו את הייצור, הגבילו את זרימת כוח האדם, צמצמו את כושר הלוגיסטיקה המקומי, השפיעו על הייצור, האספקה, הקבלה וקשרים אחרים של מפעלים, והפחיתו משמעותית את יעילות שרשרת האספקה, דבר שעשוי להשפיע על ביצועי המפעלים ברבעון הראשון ואף במחצית הראשונה של השנה. ככל שמצב המגפה יישלט בהדרגה, כושר הייצור והאספקה של המפעלים ישוחזר. על מנת להקל על השפעת המגפה והמצב הגיאופוליטי על כלכלת סין, קו הצמיחה העיקרי יהיה בולט יותר, והשקעות בייצור יהפכו לנקודת מניע חשובה. אנו ממשיכים להיות אופטימיים לגבי ציוד פוטו-וולטאי, שרשרת תעשיית רכבי אנרגיה חדשה, מכונות כלים תעשייתיות, התמחות וחדשנות ומגזרים אחרים של תעשיית הציוד המכני בהתאם למגמת הפיתוח של התקופה מזה זמן רב.

הצעות השקעה: אופטימיות לטווח ארוך לגבי הזדמנויות ההשקעה בתעשיית הציוד המכני תחת קו הצמיחה העיקרי של צמיחה יציבה. כיווני ההשקעה העיקריים כוללים ציוד פוטו-וולטאי, ציוד חדש לטעינת אנרגיה והחלפתו, רובוטים תעשייתיים, מכונות תעשייתיות, תחומים חדשים ומיוחדים ותחומים מתמחים ואחרים. מבחינת יעדים מועילים, בתחום הציוד הפוטו-וולטאי, Jingsheng Electromechanical, Maiwei Co., Ltd., Jiejia Weichuang, dill laser, altway, Jinbo Co., Ltd., Tianyi Shangjia, וכו'; בתחום ציוד חילופי אנרגיה, Hanchuan intelligence, Bozhong Seiko, Shandong Weida, וכו'; בתחום הרובוטים התעשייתיים Esther, green harmonic; בתחום מכונות הכלים התעשייתיות, Genesis, Haitian Seiko, Kede CNC, Qinchuan machine tool, Guosheng Zhike and Yawei Co., Ltd; התמחות בתחומים חדשים, מניות חדשניות, וכו'.

אזהרת סיכון: דלקת ריאות קוביד-19 חוזרת על עצמה. מידת קידום המדיניות נמוכה מהצפוי; קצב הצמיחה של השקעות בתעשייה היה נמוך מהצפוי; תחרות גוברת בתעשייה וכו'.